El Santo es un agente de la policía secreta que, gracias a una máquina de control mental, ha sido convertido en el esclavo zombificado del malvado científico Doctor Campos. El Santo es obligado a colaborar en los planes del Doctor, que incluyen el robo de la fórmula para la desintegración de la célula que está en poder de otros científicos. Sin embargo, el inspector Zambrano solicita la colaboración de otro enmascarado, El Incógnito, para devolverle al Santo su personalidad y acabar con los planes del Cerebro del Mal. Se trata de la primera película estelarizada por el enmascarado de plata.